Ακραίο sell off με έκρηξη τζίρου σε τράπεζες -8% και ΧΑ -5,75% στις 2.074 μον. - Βασικό σενάριο οι 1.800 μον., δυσμενές οι 1.650 μον.

(upd18) Ακραίο sell off καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.074 μονάδες, με τις τράπεζες -8% και τα μη τραπεζικά  blue chips έως -12%, ακολουθώντας τις διεθνείς αγορές, καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή κλιμακώνεται...
Οι συναλλαγές σε ιδιαίτερα αυξημένα επίπεδα στα 679 εκατ. ευρώ, ενισχυμένες από τα πακέτα της ΕΥΔΑΠ συνολικής αξίας 103,4 εκατ. ευρώ και όγκου 10,34 εκατ. τεμαχίων στη τιμή των 10 ευρώ  από τιμή κλεισίματος 7,31 ευρώ (-6,88%), όπου αφορά το 10% του συνόλου των μετοχών, μία θέση που αντιστοιχεί στον μεγαλοεπιχειρηματία John Paulson.
Εδώ και μέρες το όνομά του είχε εμπλακεί σε μία σεναριολογία για το αν πουλήσει ή όχι.
Με βάση πληροφορίες του ΒΝ, αυτός είναι ο πωλητής, ενώ αγοραστής  είναι ο Γιώργος Περιστέρης.
Ο φόβος για αυξημένο πληθωρισμό και επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας λόγω γεωπολιτικού κινδύνου αυξάνεται κατακόρυφα.
Η κατάσταση στην περιοχή του Περσικού κόλπου μετά την απρόκλητη επίθεση των Αμερικανικών και Ισραηλινών στο Ιράν… έχει λάβει δραματικές διαστάσεις…
Σύμφωνα με τις τελευταίες αναφορές, ιρανικός πύραυλος έπληξε πλέον την καρδιά του Τελ Αβίβ. 
Οι Ισραηλινές Αμυντικές Δυνάμεις (IDF) ανακοίνωσαν ότι το Ιράν εκτόξευσε αρκετούς πυραύλους, με έναν από αυτούς να πέφτει στο κεντρικό Ισραήλ.
Το Ιράν ακολουθεί μια τακτική εύλογη… χτυπάει αμερικανικές βάσεις και πρεσβείες των ΗΠΑ στις χώρες του Κόλπου και ετοιμάζεται για παρατεταμένο πόλεμο, ενώ δήλωσε ότι θα κάψει οποιαδήποτε πλοία προσπαθήσουν να περάσουν από το Στενό του Hormuz και θα κάνει τα πάντα για να εμποδίσει τις εξαγωγές πετρελαίου.
Το Στενό του Hormuz, αποτελεί την κύρια οδό για τη μεταφορά αργού πετρελαίου από πλούσιες σε πετρέλαιο χώρες, όπως η Σαουδική Αραβία και το Κουβέιτ, προς τον υπόλοιπο κόσμο.
Περίπου 20 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου, ή περίπου το ένα πέμπτο της ημερήσιας παγκόσμιας παραγωγής, διέρχονται καθημερινά από το Στενό που χαρακτηρίζεται ως «κρίσιμο σημείο συμφόρησης πετρελαίου».
Το Στενό μεταφέρει επίσης περίπου το ένα πέμπτο του παγκόσμιου εμπορίου υγροποιημένου φυσικού αερίου.
Οι αναλυτές ενέργειας προειδοποιούν ότι οι τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου πιθανότατα θα παραμείνουν υψηλές έως ότου το Στενό καταστεί εκ νέου διαπλεύσιμο.
Άλμα +9% καταγράφεται στο πετρέλαιο ενώ το φυσικό αέριο εκτοξεύεται στο +28%.
Οι ΗΠΑ ξεκάθαρα δεν είναι προετοιμασμένες για μακροχρόνιο πόλεμο, τόσο ο Trump όσο και άλλοι αξιωματούχοι τονίζουν ότι στόχος είναι πολεμικές επιχειρήσεις 5 εβδομάδες δηλαδή όλον τον Μάρτιο 2026.
Την ίδια στιγμή, ο ισραηλινός στρατός προχωρά σε χερσαία εισβολή στον νότιο Λίβανο με στόχο να αποτραπεί οποιαδήποτε απειλή κατά του Ισραήλ.
Εκπρόσωπος των ισραηλινών ενόπλων δυνάμεων δήλωσε ότι οι χερσαίες δυνάμεις τους που έχουν αναπτυχθεί στην περιοχή των συνόρων με τον νότιο Λίβανο λειτουργούν ως «προωθημένη αμυντική διάταξη» στο πλαίσιο της σύγκρουσης, στοχεύοντας την Hezbollah.
Στο εσωτερικό, η Ελλάδα στέκεται δίπλα στην Κύπρο στέλνοντας πλοία και αεροπλάνα για να ενισχύσει την άμυνά της μετά τη χθεσινή επίθεση που δέχθηκε η βρετανική βάση στην Κύπρο.
Ξένοι και εγχώριοι αναλυτές εστιάζουν σε ένα κοινο παρονομαστή και δεν είναι άλλος από τη διάρκεια της νέας πολεμικής σύρραξης .
Αναλυτικά, στις τράπεζες, καταγράφηκε νέο sell off, με Alpha Bank -8,29% και ακολούθησαν Eurobank -7,81%, Εθνική -6,67% και Πειραιώς -6,18%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, βαριές απώλειες καταγράφηκαν σε ΕΛΧΑ -12,38%, ΓΕΚ Τέρνα -8,51%, Cenergy -7,94%, Viohalco -7,89%, Motor Oil -6,62%, ΟΤΕ -6,47%, ΔΕΗ -6,25%, Metlen -4,69%... 
Η αγορά διέσπασε με ευκολία τις  2.150, 2.100, 2.080 μονάδες, ενώ κράτησε τις 2.050 μονάδες όπου συμπτίπτει ο απλός και ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. Στο βασικό σενάριο η αγορά θα μπορούσει να φτάσει στις 1.800 μονάδες στην περίπτωση που ο πόλεμος θα διαρκέσει περισσότερο χρόνο από τον προβλεπόμενο, με το δυσμενές σενάριο στις 1.650 μονάδες..
Πριν 2 μήνες… το BN είχε αναφέρει ότι η δίκαιη αξία του ελληνικού χρηματιστηρίου είναι οι 1.650 μονάδες.
Τότε όπως και κάθε φορά στο παρελθόν, έλεγαν αγνοείστε το bankingnews (ΒΝ) είναι μέσο ενημέρωσης καταστροφολογίας. Αλλά ας μιλήσουμε ειλικρινά.
Το Ελληνικό Χρηματιστήριο, όπως και οι τράπεζες και πλειάδα μετοχών ήταν ακραία φούσκα… ότι ξεφουσκώνει είναι απολύτως λογικό.
Δεν μας ενδιαφέρει η αιτία αλλά το αποτέλεσμα… αιτία προφανώς είναι οι απερίσκεπτες στρατηγικές των εβραίων να χτυπήσουν το Ιράν… αλλά το αποτέλεσμα είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα επανέλθει στην δίκαιη του αποτίμηση από εκεί που ξεκίνησε πριν την διαδικασία αναβάθμισης σε ώριμη αγορά… αναβάθμιση που ξεκάθαρα δεν αξίζει το ελληνικό χρηματιστήριο.
Η ανακοίνωση αποτελεσμάτων συνεχίζεται.... Στο επίκεντρο θα βρεθεί ο ΟΠΑΠ καθώς χθες 2/3 ανακοίνωσε κέρδη 483,4 εκατ. ευρώ για το 2025, με νέο ρεκόρ εσόδων στα 2,4 δισ. και μέρισμα 0,8 ευρώ μετά τη συγχώνευση με την Allwyn.
Eπίσης, πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης η Optima bank ανακοίνωσε ότι τα καθαρά κέρδη για το 2025 ανήλθαν στα 170 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 21% σε σχέση με το 2024, ενώ το δ’ τρίμηνο σημείωσε αύξηση 46%, φτάνοντας τα €46,7 εκατ.
Ακολουθούν σήμερα 4/3 μετά τη λήξη της συνεδρίασης Cenergy και Lamda.
Επίσης, στο επίκεντρο βρέθηκε η Metlen μετά τα δημοσιεύματα πως έχασε τελικά τη μάχη για την εξαγορά της γαλλικής εταιρείας Aluminium Dunkerque, η οποία περιέρχεται στον όμιλο Alba (Aluminium Bahrain).
Σημειώνεται, ότι σήμερα 3/3/2026 η μετοχή Metlen Energy & Metals PLC βρίσκεται στην 84η θέση βάσει κεφαλαιοποίησης στο FTSE 100 στο Λονδίνο.
Η προσοχή εστιάζεται στις προγραμματισμένες αξιολογήσεις της ελληνικής οικονομίας με την “αυλαία” να ανοίγει ο καναδικός οίκος DBRS στις 6/3 και ακολουθούν στις 13 Μαρτίου η Moody’s, και η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου. Ακολουθεί η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Επίση,ς την Παρασκευή 20 Μαρτίου θα πραγματοποιηθεί το rebalancing του FTSE Russell ενώ η προσοχή της επενδυτικής κοινότητας εστιάζεται στην 31η Μαρτίου 2026.
Εφόσον επιβεβαιωθεί η ένταξη της Ελλάδας στις Αναπτυγμένες Αγορές, η επόμενη ουσιαστική αναθεώρηση των δεικτών θα πραγματοποιηθεί τον Αύγουστο του 2026, βάσει των νέων (και αυστηρότερων) κριτηρίων που διέπουν τα Developed Markets.
Εν τω μεταξύ, στο στόχαστρο των short μπήκε και η Qualco, αφού η Arrowstreet Capital προχώρησε σε άνοιγμα short θέσης ποσοστό 0,50525%

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -1,57% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -2,31%.
Λίγο πριν τη λήξη της συνεδρίασης, με επιθετικό sell off στις τράπεζες, με  Eurobank, Πειραιώς άνω του -8% ...αλλά και στο σύνολο των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με  ΕΛΧΑ -12%, ΓΕΚ Τέρνα -9,5%, Motor Oil -7,5%, ΔΕΗ -6,3%, ΟΤΕ -6%...ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -6,21% και ο Τραπεζικός Δείκτης στο -7,81%..
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε για δεύτερη ημέρα με  ισχυρές απώλειες  -5,75% στις 2.074 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.166,45 μονάδες και χαμηλό τις 2.064,30 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips, ενισχυμένος από τα πακέτα της ΕΥΔΑΠ.. ..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 679,6 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 124,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 110,8 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 70,5 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 124,64 εκατ. ευρώ και όγκου 13,82 εκατ. εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η  ΕΥΔΑΠ διακίνησε 2 πακέτα αξίας 103,4 εκατ. ευρώ και όγκου 10,34 εκατ. τεμαχίων. 
Η Εθνική διακίνησε 450 χιλ. τεμάχια αξίας 5,62 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 350 χιλ. τεμάχια αξίας 1,18 εκατ. ευρώ, η Eurobank 1,11 εκατ. τεμάχια αξίας 3,88 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 789,6 χιλ. τεμάχια αξίας 5,69 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου  92,1 χιλ. τεμάχια αξίας 811 χιλ. ευρώ και η Optima Bank 124,1 χιλ. τεμάχια αξίας 1,08 εκατ. ευρώ. .
Η ΔΕΗ 55,5 χιλ. τεμάχια αξίας 952 χιλ. ευρώ, ο ΟΤΕ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 837 εκατ. ευρώ και η Viohalco 15 χιλ. τεμάχια αξίας 226,8 χιλ. ευρώ.
Η ΕΛΙΝΟΙΛ 410,7 χιλ. τεμάχια αξίας 750,2 χιλ. ευρώ,  η PROFILE 20 χιλ. τεμαχία αξίας 128 χιλ. ευρώ, η REAL CONS 7,19 χιλ. τεμάχια αξάις 43,2 χιλ. ευρώ και η Lavipharm 500 τεμάχια αξίας 685 ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.074 μονάδες, διασπώντας τις στηρίξεις των 2.150,  2.100 και 2.080 μονάδων και ακολουθούν οι 2053 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.046 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.000, οι 1.800 και οι 1.650 μονάδες. .
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.350, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.267 μονάδες, διασπώντας τις στηρίξεις των 2.400, 2.350,  2.300,  2.280 μονάδων και ακολουθούν οι 2.261 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.253 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.600 μονάδες και ακολουθούν οι 2.650, οι 2.700, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -2 μ.β.

Ισχυρές πωλήσεις καταγράφονται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.
Η αύξηση του ενεργειακού κόστους αναγκάζει τις αγορές να προεξοφλήσουν ότι οι κεντρικές τράπεζες (Fed, ΕΚΤ) θα διατηρήσουν τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο διάστημα, γεγονός που καθιστά τα υπάρχοντα ομόλογα λιγότερο ελκυστικά και ανατρέποντας το παραδοσιακό κλίμα ασφάλειας των κρατικών τίτλων.
Η παραδοσιακή συνταγή διασποράς κινδύνου που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές έχει υποστεί ρωγμές, καθώς η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Ιστορικά, η αρνητική συσχέτιση μεταξύ μετοχών και ομολόγων αποτελούσε τον πυρήνα της στρατηγικής διασποράς. Όταν οι μετοχές υποχωρούσαν, οι επενδυτές στρέφονταν στην ασφάλεια των κρατικών τίτλων, οδηγώντας τις τιμές των ομολόγων υψηλότερα και εξισορροπώντας τις απώλειες.
Το κλασικό χαρτοφυλάκιο 60% μετοχές – 40% ομόλογα βασίστηκε ακριβώς σε αυτή τη δυναμική. Όμως, από το 2020 και μετά –με την πανδημία, τα σοκ στην προσφορά και την εκτόξευση του πληθωρισμού– η ιστορική αυτή σχέση έχει αλλάξει δραματικά.
Σύμφωνα με την ανάλυση του ΔΝΤ, μετοχές και ομόλογα τείνουν πλέον να κινούνται στην ίδια κατεύθυνση κατά τις έντονες διορθώσεις, επιτείνοντας τις απώλειες αντί να τις αντισταθμίζουν.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,49% και το 10ετές ιταλικό 3,51% με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,09% και το 2ετές στο 3,42%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Ισχυρές πιέσεις στις ασιατικές αγορές - Βουτιά -7% στον Kospi

Iσχυρές πιέσεις καταγράφηκαν σήμετα 3/2 στις ασιατικές αγορές, με τον δείκτη Kospi στην Νότια Κορέα να υποχωρεί περισσότερο από 7%, με τις εντάσεις στη Μέση Ανατολή παραμένουν αυξημένες, καθώς Ιρανικά drones έπληξαν την πρεσβεία των ΗΠΑ στο Ριάντ της Σαουδικής Αραβία, με τον Αμερικανό πρόεδρο Donald Trump να σταθμίζει την απάντηση στην επίθεση.
Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή κλιμακώνεται και το Ιράν έκλεισε τα Στενά του Hormuz., ενώ σε καθεστώς έντονης αναταραχής βρίσκεται η παγκόσμια αγορά LNG.
Στις οικονομικές εκθέσεις, το ποσοστό ανεργίας της Ιαπωνίας έφτασε στο 2,7% τον Ιανουάριο, από το 2,6% του Δεκεμβρίου, κάτω από τις προσδοκίες των επενδυτών.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -3,08%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -1,42%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,15%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -7,24% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,34%.

Sell off στις ευρωπαϊκές αγορές

Sell off καταγράφεται στις ευρωπαϊκές αγορές, με τους επενδυτές να αντιδρούν στην αυξημένη αβεβαιότητα εν μέσω της συνεχιζόμενης σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή. 
Οι επενδυτές εγκαταλείπουν το ρίσκο, εν μέσω φόβων για γενικευμένη αποσταθεροποίηση, ενεργειακές αναταράξεις και πλήγμα στο παγκόσμιο εμπόριο. Ο τραπεζικός και ο βιομηχανικός κλάδος δέχονται τις ισχυρότερες πιέσεις, ενώ αυξάνονται οι εισροές σε ασφαλή καταφύγια.
Σύμφωνα με πληροφορίες, η αμερικανική πρεσβεία στο Riyadh δέχθηκε πυραυλική επίθεση, ενώ στόχοι επλήγησαν και στα Εμιράτα και στο Bahrain, μεταξύ αυτών και data centers της Amazon.
Η κλιμάκωση εγείρει σοβαρά ερωτήματα για το κατά πόσο πόλεις όπως το Dubai μπορούν να διατηρήσουν το προφίλ «ασφαλούς λιμένα» για επιχειρήσεις και επενδύσεις, σε μια περιοχή που μοιάζει να φλέγεται.
Οι τιμές του πετρελαίου συνεχίζουν την ανηφόρα, με το brent στο +8,5% στα 84,40 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 77,50 δολ. το βαρέλι στο +9%.
Στα ύψη +28% οι τιμές φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Απριλίου στα 59,50 ευρώ.
Στη νέα παρτίδα οικονομικών εκθέσεων, ο αριθμός των ανέργων στην Ισπανία αυξήθηκε κατά 0,15% ή 3.584 άτομα τον Φεβρουάριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -4%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -3,5%, ο δείκτης FTSE MIB -4,5%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -5% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -2,9%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -1,7%, ο S&P 500 στο -1,6%, ο Nasdaq στο -2% και το ETF GREC στο -6,3% ( 63,41 δολ.).Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -1,7%, ο S&P 500 στο -1,6%, ο Nasdaq στο -2% και το ETF GREC στο -6,3% ( 63,41 δολ.).

Επιθετικό sell off  σε τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές

Eπιθετικό sell off καταγράφηκε  στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές
Η Εθνική έκλεισε στα 12,45 ευρώ, με πτώση -6,67%, με όγκο 6,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,39 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,21 ευρώ, με πτώση -8,29% με όγκο 25,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,43 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,1020 ευρώ, με πτώση -6,18% με όγκο 12,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,77 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,4110 ευρώ, με πτώση -7,81% με όγκο 23,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,39 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 8,62 ευρώ, με πτώση -4,43% και όγκο 1,94 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,76 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,12 ευρώ, με πτώση -6,67%, με όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,81 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 8,54 ευρώ, με πτώση -7,07% , με όγκο 725 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,015 ευρώ, με πτώση -4,14% και κεφαλαιοποίηση 299 εκατ. ευρώ.

Ακραίο sell off στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές

Ακραίο sell off καταγράφηκε στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές
Οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν  σε ΕΛΧΑ -12,38%, ΓΕΚ Τέρνα -8,51%, Cenergy -7,94%, Viohalco -7,89%, Aegean -7,37%, ΕΥΔΑΠ -6,88%..
Η Coca Cola έκλεισε στα 52,50 ευρώ, με πτώση -2,69% και κεφαλαιοποίηση στα 19,60 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,18 ευρώ, με πτώση -6,47% και αποτίμηση 6,53 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 17,10 ευρώ, με πτώση -6,25% και αποτίμηση 6,31 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 14,72 ευρώ, με πτώση -3,03% και αποτίμηση 5,28 δισ. ευρώ. και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 33,36 ευρώ, με πτώση -4,69% και κεφαλαιοποίηση 4,77 δισεκ. ευρώ
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 34,70 ευρώ, με πτώση -6,62% και κεφαλαιοποίηση 3,84 ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 48,60 ευρώ, με πτώση -5,63% και κεφαλαιοποίηση 3,81 δισ.ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 14,00 ευρώ, με πτώση -7,89% και κεφαλαιοποίηση στα 3,63 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 32,26 ευρώ, με πτώση -8,51% και κεφαλαιοποίηση 3,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 23,56 ευρώ, με πτώση -2,24% και κεφαλαιοποίηση 3,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,5950 ευρώ, με πτώση -3,37% και κεφαλαιοποίηση 2,63 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,20 ευρώ, με πτώση -2,67% και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,31 ευρώ, με πτώση -6,88% και κεφαλαιοποίηση 779 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,02 ευρώ, με πτώση -6,79% και κεφαλαιοποίηση 95 εκατ. ευρώ.

Ισχυρές πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 70 μονάδες βάσης

Ισχυρές πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 3/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,49% και το 10ετές ιταλικό 3,51% με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 70 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 25 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,26% ή 260 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -2 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 31 μονάδες βάσης.

Eπιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφονται σήμερα 3/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 3 Μαρτίου του 2026 στο 3,51%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 3/3/2026 στο 2,79%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,07% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,18% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,24% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,51% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,13%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr